新加坡A50股指期货FAQ

日期:2017-01-28 来源:集思录

 富时A50指数的官网:http://www.ftse.com/products/indices/china,指数相关的大部分信息网站上都有,比如净值,成分股比重,更新情况等等。

大伙有啥问题留言,我能答的话搞份FAQ,方便查询。

新加坡的A50期货到底受不受rmb和美元汇率的影响?

之前在回帖中回复了很多次,先亮结论,新加坡A50期货的点位不受汇率影响。

我们先来看http://www.ftse.com/products/downloads/FTSE_China_A_Index_Series__Chinese_.pdf?708,第四部分指数编制与计算方法里面的4.3.1,贴图如下:



公式中确实有汇率这一项,但是后面说明写的很清楚“把股票的原本币值转换为指数基础币值所需要的汇率”

附录B中:“富时中国A股指数系列以人民币实时计算,而指数每日最终收盘价值亦以人民币、港币和美元计算。”



新加坡的A50期货的底层实际上是以人民币计算的富时中国A50,这个对比下每天官网的净值和新加坡A50期货的点位可以相互印证。

那美元是啥情况,在我看来,美元可以看做期货的乘数,汇率最终影响了一手A50期货的实际价值,举个例子:
A50期初是10000点,如果期间rmb兑美元从6:1变成7:1,且成分股不涨不跌,那么期末A50仍旧是10000点,单手价值从原先的6w rmb,变成7w rmb,以美元计仍旧是价值1w,此时平仓,并不会产生任何盈亏。

不知是否解释清楚?

FAQ1: A50期货行情
a. ib的话推荐直接订阅,账户管理主页里面-市场数据下-Singapore (SGX) Derivatives,1.25新币一个月,好处就是不用开别的期货行情看了,然后还有差价合约可以做;
b. 文华的A50期货行情在sgxa50下面,实时免费;
c. 网页版,http://cn.investing.com/indices/china-a50,实时免费;
d. 其他

FAQ2: A50现货行情
a.目前用下来就同花顺的xin9比较合适,实时免费;
b.网页版的http://cn.investing.com/indices/ftse-china-a50,基本实时了;
c. 文华的7163延迟15分钟;
d. ib不提供实时行情;

FAQ3: A50指数成分股及其比重
传送门:http://www.ftse.com/analytics/factsheets/Home/DownloadConstituentsWeights/?indexdetails=XINA50

FAQ4: A50每日净值哪里看
http://www.ftse.com/products/indices/china,选CNY中的FTSE China A50是新加坡A50期货对应的净值。

FAQ5: 佣金
其他期货商没用过,等看看有没有人贴。
a. ib 阶梯式:单月累计1000手以下是1.5美刀一手单边,此外还可能存在过夜的置存费(和保证金要求有关),最高0.1美刀一晚,详见https://www.ibkr.com.cn/cn/index.php?f=commission&p=futures2;(PS,不知道jsl有没有被收置存费的,能说说条目哪里能看到或者贴个图么?)
b. ib 固定式:2.85美刀一手单边;
选固定式还是阶梯式看个人需求。

FAQ6: ib的代码
XINA50,选择具体的月份, xina50 jan 25’17就是17年1月25日交割的期货。

FAQ7: 合约价值
乘数是1美元,如果10000点的话,单手价值10000美元,比ih的价值低。

FAQ8: 交割时间
每个月的倒数第二个交易日。

FAQ9: 富时A50和上证50对比
成分股对比见下图,偷懒了,是拿A50 12月31日的和上证50 1月4日的数据比的,其中A50成分来自ftse的官网,上证50没找到权重,只能用上交所的申购赎回清单反推的权重,完全覆盖的比例约为78%,见下图。



行业的话,按照富时A50给的行业分类,上证50有一部分我没分,直接作为未分类了,对比如下图:



FAQ10: 相关衍生品
a. 新加坡A50期货目前没有期权。
b. 香港市场上有两个基金2822和2823都是跟踪富时A50的,原来2823是合成etf,16年底安硕说要转成etf,折价就慢慢消失了。
2822的官网:http://www.csopasset.com/tchi/products/china_A50_etf.php
2823的官网:https://www.blackrock.com/hk/zh/products/251797/?referrer=tickerSearch
ib目前不能直接卖空这两个etf,不过他们有各自的期货,就是成交惨淡,点差很厉害,不太适合交易。不过,这两个etf也有各自的期权,可以弥补指数期权的缺失,成交一般。
注意:2822是受到汇率影响的。

Tips: 一些注意事项
a. A50成分股大概6月和7月份分红,每年分红大概270个点的样子,去年差不多6月110, 7月160,具体要看披露;远期的合约如果包含分红季的话要当心,顺手提一句国企指数期货也是;
b. 目前远期合约是升水的,大概每个月30-40个点;A50一般只有当月期货成交比较好,到快换月了,下个月合约成交量会上来。远期的合约基本没啥成交;
c. 成分股停牌超时被踢出指数是个很麻烦的事情,16年最大的就是万科被踢出去了,中间的交易机会和损失略过,反正要记得看公告;
d. 关于换月可以用差价合约,ib里面选择期货差价,选具体月份的日历合约就行,注意下买卖方向;

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